Guide
PEA ou assurance-vie ?
C'est la question la plus posée par les épargnants français — et la réponse honnête n'est pas un camp contre l'autre. Pour le moteur actions de votre épargne, le PEA garde l'avantage. Pour le reste (sécurité, succession, horizon court), l'assurance-vie fait des choses que le PEA ne sait pas faire. Voici les chiffres, à jour de la fiscalité 2026.
La réponse courte
- Pour investir en actions (ETF) sur 5 ans et plus : PEA d'abord. Après 5 ans, les gains n'y supportent que les prélèvements sociaux — pas d'impôt sur le revenu — et un bon courtier en ligne ne prélève quasiment aucun frais récurrent.
- Pour l'épargne sécurisée, les projets à moins de 5 ans et la transmission : assurance-vie. Fonds euros, retraits libres à tout moment, abattements après 8 ans et régime successoral spécifique.
- La plupart des épargnants gagnent à ouvrir les deux tôt, ne serait-ce que pour « prendre date » : les compteurs de 5 ans (PEA) et 8 ans (assurance-vie) courent à partir de l'ouverture, pas des versements.
Les deux enveloppes en face à face
| PEA | Assurance-vie | |
|---|---|---|
| Plafond | 150 000 € de versements (225 000 € avec un PEA-PME) | Aucun |
| Fiscalité des gains avant le seuil | Avant 5 ans : retrait = clôture (sauf exceptions) et gains taxés à 31,4 % | Avant 8 ans : 30 % (12,8 % d'impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux) |
| Fiscalité des gains après le seuil | Après 5 ans : 18,6 % (prélèvements sociaux seuls, taux 2026) | Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains retirés, puis 24,7 % (7,5 % + 17,2 %)* |
| Frais récurrents typiques | ≈ 0 chez un bon courtier en ligne (courtage à l'ordre, encadré par la loi Pacte) | 0,5 %/an sur les unités de compte pour un bon contrat en ligne, 0,8 – 1 %/an ailleurs — chaque année, sur tout l'encours |
| Supports | Actions européennes et ETF « éligibles PEA » (y compris des ETF monde ou S&P 500 à réplication synthétique) | Fonds euros à capital garanti + liste d'unités de compte fixée par le contrat |
| Retraits | Libres après 5 ans (le plan reste ouvert et on peut reverser) | Libres à tout moment, sans clôture |
| Succession | Régime général | Abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements faits avant 70 ans |
* Le taux réduit de 7,5 % s'applique aux gains issus des 150 000 premiers euros de versements (tous contrats confondus) ; au-delà, 12,8 %. Les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus sur la totalité des gains, y compris la part couverte par l'abattement.
Ce que 2026 a changé
La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 a relevé la CSG sur la plupart des revenus du capital : les prélèvements sociaux passent de 17,2 % à 18,6 %. Le PEA est concerné — le taux en vigueur au moment du retrait s'applique à l'ensemble des gains accumulés. L'assurance-vie, elle, a été explicitement épargnée et reste à 17,2 %.
L'écart fiscal entre les deux enveloppes s'est donc resserré de 1,4 point. Est-ce que cela renverse la hiérarchie pour les actions ? Non — parce que la fiscalité se paie une fois, à la sortie, alors que les frais de gestion d'une assurance-vie se paient chaque année et se composent.
Exemple chiffré : 10 000 € placés 20 ans sur un même ETF monde à 6 % de rendement brut annuel.
| Enveloppe | Capital brut à 20 ans | Net après fiscalité 2026 |
|---|---|---|
| PEA (≈ 0 frais, 18,6 % sur les gains) | ≈ 32 070 € | ≈ 27 970 € |
| Assurance-vie à 0,5 %/an (retraits étalés après 8 ans, 17,2 %) | ≈ 29 180 € | ≈ 25 880 € |
| Assurance-vie à 0,5 %/an (sortie en une fois, personne seule) | ≈ 29 180 € | ≈ 24 790 € |
Malgré ses 1,4 point de prélèvements sociaux en plus, le PEA garde environ 2 000 à 3 000 € d'avance sur cet exemple — et l'écart grandit avec le montant, la durée et les frais réels du contrat. Les 0,5 %/an du bon contrat sont un plancher : beaucoup de contrats bancaires prélèvent le double, et la part ETF y supporte en plus ses propres frais courants.
Quand l'assurance-vie gagne
- L'épargne sécurisée. Le fonds euros à capital garanti n'existe pas dans un PEA. C'est la poche « tranquillité » du patrimoine français — celle qui permet de traverser un krach sans vendre ses actions.
- Les projets à moins de 5 ans. Retirer d'un PEA avant 5 ans le ferme (sauf exceptions : licenciement, invalidité…). L'assurance-vie se rachète à tout moment sans casser le contrat.
- La transmission. 152 500 € transmis hors succession par bénéficiaire (versements avant 70 ans) : aucune autre enveloppe ne fait ça.
- Au-delà du plafond du PEA. À 150 000 € de versements, la question devient « assurance-vie ou compte-titres » — elle mérite son propre comparatif, car la réponse est moins évidente qu'on le dit.
La stratégie que ce comparatif suggère
- Ouvrez les deux tôt, même avec de petits montants, pour faire courir les compteurs de 5 et 8 ans.
- Le moteur actions dans le PEA : un ETF monde éligible PEA, chez un courtier en ligne à bas coûts, alimenté chaque mois.
- La poche sécurisée et les projets courts dans l'assurance-vie : un contrat en ligne sans frais d'entrée, à 0,5 %/an ou moins sur les unités de compte, avec un bon fonds euros.
- Réévaluez au changement de règle, pas au gré des marchés — cette page sera mise à jour si la fiscalité bouge.